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氯化铵淡储未到最佳时机 未来涨价空间巨大 总结已经结束的二铵出口窗口期,云天化国际化工股份有限公司市场部副部长邹燕认为:“今年二铵窗口期的出口量同比减少,二铵的销售压力会转嫁给国内的秋季与春季市场,应该说二铵后市不太乐观。”由于今年的二铵出口量较去年有明显下滑,因此国内供需矛盾加剧,今冬明春的二铵行情走势或将呈现高开低走态势。
明春市场或依赖国际行情 “整个市场行情取决于明年国际市场有没有机会。我个人感觉应该有一点机会,但是国内市场的机会很渺茫。”邹燕说。这种说法代表了行业内大部分人的看法。事实上,随着二铵窗口期的结束,国内秋季市场也基本结束。从目前看,秋季市场未对二铵市场形成有效的拉动。延伸到今冬明春的储备与销售,目前二铵生产企业与流通企业已经进行采购政策磋商并初步达成了采购共识。据新疆农资(集团)有限责任公司副总经理段跃迪介绍,鉴于行业形势持续走低,二铵走货执行暂定价政策。由此看来,厂商对明春的行情普遍不看好,但是国际市场行情是否能拉动明春市场呢? 据邹燕介绍,印度已经连续两年减少化肥进口量,就农业而言,连续两年减少化肥施用量对作物产量的影响不是很大,但是到了第三年以后,如果继续减少施用量的话,作物减产会比较明显。因此,明年印度可能会增加二铵进口量,国际市场的机会应该比国内市场要大。 关税政策调整未必能利好市场 据有关消息,明年的关税政策可能会放松,但是具体的方案还在探讨当中。就企业看到的几个备选方案来分析,邹燕认为这几个方案对企业都不是很有利。比如其中一个方案为全年放开出口但同时把税率提上去,“实际上,即便全年放开出口,企业的出口量也不会增加多少。首先国内有一个用肥季节期,国际上也有一个用肥季节期,需求量也是一定的;其次,沙特、北非的出口也会在继续。因此,即便是全年开放出口的话,预计出口的增加量大约只有50万吨到100万吨。与此同时,明年国际行情不见得会比今年好。在这种情况下,如果出口税率再增加的话,企业的负担会更重。因此我们倾向于把窗口期延长1-2个月,同时把税率再降低一些,这样可能更利于国内企业。” 显然,通过几年窗口期的考验,业内人士虽然认为关税政策对行情有一定的作用却不能主导市场,因为市场的走向最终取决于国际市场供需关系。正如段跃迪所说,实际上明年春季的市场是否有拉升应主要考虑两个方面的因素:一是生产成本,一是国际市场行情。如果我国企业的生产成本依旧偏高,那么在国际市场上的竞争力仍处于弱势,同时如果国际行情不利,那么明年二铵行情将依旧疲软。 国内二铵企业对国际市场供需调节无能为力,然而对自身成本控制也身不由己。邹燕认为:“现在这个行业明显的产能过剩,这一点决定行业是向下走的。然而市场的走势不是哪个龙头企业可以左右的,因此现在最根本的是修内功的时候,那么怎么修内功呢?从消耗这部分来看,磷肥企业的技术水平在全球是比较先进的,因此可能调整产品结构是必须要做的,不能局限于基础肥。”从她的表述来看,磷肥行业已经很难从技术革新中获取更多的利润,或许换个方向才能看到出路。 崔海涛 用“一年之计在于淡储”来概括化肥流通企业的生存之道一点也不过分。成在淡储,败在淡储。淡储不仅是流通企业最大的利益点,也是流通企业最大的风险点。转眼到了10月下旬,化肥销售又进入了传统淡季,淡储再次成为肥市关注的焦点。今年很多流通企业经营氯化铵都产生了巨额亏损,那么氯化铵后市价格如何,今年冬季淡储前景又会怎样呢? 今年前两个月氯化铵价格坚挺,但3月份后,市场开始疲软,价格一路快速下跌至历史低点,达300元(吨价,下同)左右,跌幅近40%。到了7月份后,价格表现稳定,但在低谷徘徊,致使很多流通企业经营氯化铵产生巨额亏损,其失败的根本原因就是希望复制2012年氯化铵的辉煌,但“舟已行矣,而剑不行,求剑若此,不也惑乎”!今年2月份有文章《氯化铵市场风险巨大》,对氯化铵风险做出了提示,帮助少数企业规避了风险。分析企业亏损的原因,正如文中所提:氯化铵间接出口(两元素复合肥)大幅减少,供求关系已经发生根本性的逆转。 谈氯化铵走势必须关联到纯碱。当前的基本状况是,纯碱产能严重过剩,纯碱价格已经低迷了两年。氯化铵绝大部分时间里附属于纯碱行业,氨碱和联碱之间有着副产品的竞争。2011~2012年氯化铵的强势使得氨碱企业遭受重创;今年氯化铵价格的极度低迷使得氨碱和联碱行业又回到了同一起跑线,重新彰显了纯碱对氯化铵价格的主导作用。从竞争的角度考虑,纯碱价格好,氯化铵的机会就小,纯碱价格不好,氯化铵的机会就大,形成跷跷板效应。除非出现大量出口的情况,否则氯化铵涨跌价的引擎还在于纯碱。 据国家统计局的数据,今年1~8月份,全国纯碱产量比去年同期减少2.69%,而同期国内的磷肥、氮肥产量都出现了增长,在其他行业里,产量下降的情况也十分少见,可见纯碱行业的持续低迷使得行业继续打价格战的本钱越来越少,企业的开工率逐渐围绕成本进行波动。 纯碱产量的减少无疑带动了氯化铵产量的减少,这有利于氯化铵供求关系的改善。但正是由于行业长期的低迷造成了近期纯碱价格的快速上涨:以9月2日的双环科技环保事件为契机,纯碱价格在短短的一个多月时间内涨幅达到近400元,行业开工率显著提升,从而形成对氯化铵的巨大利空。 客观地说,氯化铵已经明显低于其自身的潜在价值,价格上涨的机率巨大:以干铵为例,含氮25.4%,每吨相当于0.31吨合成氨(含氮82%),合成氨按2200元计算,干铵折液氨的价值在680元左右,而目前的干铵价格只在580元左右,企业卖氯化铵没有卖液氨合算,也就是说氯化铵具有很大的投资价值。 不过需要注意的是,氯化铵虽然具有了很好的投资价值,但纯碱价格的上涨扼杀了氯化铵的投机价值。目前淡储氯化铵并非最佳时机,但未来涨价的空间巨大。 据农资网 (作者:佚名 编辑:admin)
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