每年年底的全国磷复肥产销会已经成为肥料行业内为来年肥料市场趋势定调子的一个重要场合，今年也不例外。在今年磷复肥产销会上，业内权威人士对明年肥料的大感觉基本趋同。大家都认为，今年氮磷钾三大肥种的价格已基本跌至谷底或接近谷底了，明年肥料市场的主旋律应该是上升的。但必须引起业内警惕的是，即便明年价格有上升的趋势，企业也不能忽视产能过剩、品种老化的行业问题，应该积极主动地谋求解决之道。

氮肥：企业被迫调整 产品面临创新

　　从11月10日第十四届国产高浓度磷复肥产销会议化肥市场分析专题报告会上获悉，经过长期低迷，年底之前国内外尿素行情有望进入上升期。同时，为化解长期快速发展积累的矛盾，中国尿素行业已迈入深度调整期。专家呼吁企业要依靠科技力量，提高创新能力，实现产业结构优化调整和发展方式转变的目标，以适应新形势下发展需求。

国际市场显利好

  10月下旬以来，国际尿素离岸价每周以5～7美元的幅度上涨。截至11月第一周，多数国际港口尿素报价都超过300美元，中国离岸价也提高到320～330美元。印度、巴基斯坦、孟加拉国需求开始升温。国际市场整体供应偏紧。首先，中国尿素出口窗口期已关闭，据了解，目前港口库存也仅有一百余万吨。中东和尤日内等重要产地因装置投产延误等原因货源不足。

　　中国化工信息中心陈丽表示，国际尿素市场利好已经出现，从目前到今年年底尿素市场将呈上升趋势。同样，在冬储生产启动、需求回暖的拉动下，国内尿素市场也将进入上升期。

产业结构有改善

  经过近10年发展，中国氮肥产业结构有所改善。

　　据中国氮肥工业协会统计，截至2012年底，全国合成氨产能已达6850万吨，尿素产能7148万吨，碳铵2800万吨，氯化铵产能1460万吨，硝铵产能是740万吨，主要氮肥产品在世界氮肥产能中所占的比例均超过1/3，合成氨占世界总产能33.7%，尿素占世界总产能34.3%。2012年，中国生产合成氨6008.2万吨，生产尿素6198.6万吨，在中国所有氮肥产品中，尿素产量所占比重为66.48%，硝铵为3.79%，而碳铵比重下降至7.78%，氯化铵下降至7.33%。

　　新型煤气化技术应用速度加快。到2012年底采用新型煤气化技术的合成氨产能达到1100多万吨，占总产能16%。目前，以无烟煤为原料生产的合成氨占总量的60.48%，非无烟煤占15.58%，天然气占22.62%，焦炉气占1.32%。

　　产业集中度明显提高。据统计，截至2012年底合成氨年产量在30万吨以上的企业有63家，占总产量的49.9%。尿素年产量在30万吨以上的企业有78家，占总产量的77.6%。

品种创新很迫切

  氮肥产业的品种创新已经是企业提升利润的主要出路。

　　中国氮肥工业协会信息部主任高力表示，生产企业要推进单质肥向复混化发展，常规肥向高效化、功能化、液体化发展，有效提高氮肥利用率。

　　高力提出，做好氮肥品种结构调整，首先要搞好传统氮肥生产，满足测土配方肥料和新型肥料的需求，积极发展稳定性尿素和增值尿素，降低常规尿素市场投放量。产品创新方面，要积极发展缓控释肥料、稳定性肥料、增值肥料、硝基肥料等高端肥料。同时要搞好农化服务，帮助农民掌握科学施肥方法，达到科学合理使用。

　　高力表示，未来几年，氮肥行业化解产能过剩将通过三种渠道。一是严控新建产能，采取行政和市场双重手段淘汰落后产能；二是通过创新拓展下游应用，消化剩余产能；三是改革出口，做好国内外市场的衔接与平衡，发挥两个市场作用，缓解国内压力；四是强化生产许可管理，鼓励企业兼并重组，提高产业集中度。

磷肥：忍得眼下低价 盼望明春企稳

　　11月10日全国高浓度磷复肥产销会市场分析会上，中国硫酸工业协会对今年磷肥行业运行状况以及明年行业走势进行了分析预测。记者在现场感受到，在国内严重供大于求、国际需求低迷的环境下，今年磷肥行业仍需苦熬过冬，但明年在多重因素支撑下，有望企稳。

供大于求愈加严重

  从会上获悉，今年1～9月二铵实物产量1105万吨，同比增长3%。值得关注的是库存高达256万吨，同比增加103万吨，二铵库存量已经达到二铵月产量的两倍。相比二铵，一铵产量减少但库存大幅增加。据中国硫酸工业协会理事长齐嫣透露，国内需求低迷、出口困难导致四川、湖北、贵州等地大部分企业一铵产量下降。1～9月份实物产量701万吨，同比降7.6%，库存78.7万吨，环比降5.9%，同比增48%。

量价齐跌更堪关注

  今年中国磷铵离岸价随着国际价格一路下滑。9月份二铵离岸价比去年大跌超过100美元。

　　出口量价齐跌是今年磷肥行业供大于求、低位挣扎的重要原因之一。据统计，今年1～9月份，中国净出口各种磷肥141万吨(折纯)，同比降18.9%。其中出口二铵230万吨，同比降15%。预计2013年全年磷肥产量1650万吨(折纯)，略低于2012年水平。今冬明春将是磷复肥行业最为艰难的时期。据估算，明春可向市场供应800多万吨二铵，春季实际用肥量在450万～500万吨。由于企业高库存，2013年企业亏损经营，2014年资金周转更困难，这段时间更多企业将被迫停产减产。她认为，多重压力下，明春磷肥价格缺乏上涨条件。

企业效益一路下滑

  今年磷肥企业的经济效益已明显下降。据国家统计局数据，1～8月，中国磷复肥行业主营业务收入实际利润92.9亿元，同比降11.7%。其中磷肥行业主营业务利润仅8.6亿元，同比降45.6%。此外，1382家磷复肥企业中，亏损企业198家，亏损额19.9亿，同比增273.7%，磷肥行业亏损额达 4.3亿，增153.4%。磷复肥行业主营业务利润率3.1%，其中磷肥行业仅有1.6%，低于去年同期利润率。

　　齐嫣同时表示，明春市场也不乏利好信息：一是明年硫资源供应充足，价格很难高企，2014年预计世界硫磺产量继续增加至6360万吨，供应余量200多万吨。中国硫供应量在增加，明年冶炼酸产量继续增加，市场硫酸价格将在低位运行。国内硫磺供应量也在增加，预计明春国内硫磺价格仍徘徊在100美元低位。

　　二是磷矿和合成氨价格有望保持稳定。磷矿产量增长快于磷肥产量增长，合成氨价格取决于煤价，尿素低位徘徊，合成氨有望低位持稳。磷铵的生产成本不会明显增加，但也难以再降。

　　三是中国磷肥出口关税松动，淡季关税下调，旺季关税也有所下调。这给企业提供了增加出口的机会。如果明年磷肥出口折纯能达到400万吨，将有力缓解行业压力。

　　尽管今年厂家压力较大，但一线市场仍存在操作空间。据统计，今年二铵出厂价同比大跌近1000元，但一线零售市场跌幅仅有200～300元。

钾肥：价格下跌有限 需求增长有望

　　2013年的钾肥市场延续去年的低迷走势，价格一路下滑，由年初至今，每吨已有700～800元跌幅。几乎所有贸易商都呈现大幅亏损，即使国产钾肥生产成本较低，目前盈利也十分有限。在市场较为困难的情况下，钾肥销售出现了赊销、保底、保利、厂存等很多促销方式。尤其是国产钾肥以仓带储的方式，把货物存在复合肥工厂，工厂随用随结，钾肥经营的压力和风险更多地被集中到进口商和生产商手中。

价格下跌触发减产

　　目前全球钾肥产能在6845万吨左右，后期预测在2017年后，还将有1700万吨左右新增项目。在钾肥价格下跌后，一些成本较高的项目会相对缩减。另外，包括PCS、美盛和乌拉尔等在建项目，其主要工厂将会通过控制开工率来影响市场的供应。总体来看，在钾肥价格下跌后，全球的供应会较前期趋紧，即减少了中长期供应。

　　乌钾销售总监近期表示：现在的价格已经见底，他认为全球任何一个地方的价格都不会达到300美元，同时其提出2013年全球需求在5300万～5400万吨，但2014年全球需求有望达到5900万～6000万吨。他认为目前的需求已被低价刺激。巴西、中国、印度市场全球需求在经历了今年的低谷后，明年会有较大的提升。另外乌钾总监在声明中提到，明年将停止低价的销售政策，这就意味着供应商有可能重新回到对价格控制的销售策略中。

产业集中并未改变

　　从供应格局来看，Canpotex和BPC分别控制了全球36%和33%的贸易格局数量，两个联盟控制5家生产企业，即使乌拉尔脱离了BPC，任何两家也可以控制全球供应的50%，也就是说全球钾肥的高度集中并没有发生真正的变化。据悉，乌钾和白俄有可能再次回到谈判桌。国际钾肥供应商合作越紧密，对市场的控制能力越强，全球价格下跌空间有限。

国内需求有望增长

　　中国和美国氮磷钾施肥比例相比，中国钾肥施肥比例较低，目前只有0.17%，目标是提高到0.3%。尽管如此，与美国0.45相比仍有较大差距，因此钾肥需求增长空间较大。尤其在国内钾肥价格下跌后，目前氮磷钾单养分比价钾肥价格最低，在这种情况下，复合肥生产企业有可能提高钾肥配比。在刚刚结束的磷复肥会议上，一些复合肥企业就表示要推出高钾的配方。

　　总结来说，钾肥目前价格均线下移，国际供应商将会寻求新的量价平衡点。钾肥的定价权会向买方市场转移，国内供需仍会长期增长，价格下跌有限，市场风险减小。另外随着经济周期的变化，整体的环境将会乐观回升。不过作为钾肥交易的操作者，任何时候都应该对市场保持客观冷静的判断，即使整个市场有见底回升的明显迹象，市场参与也要稳健为主。另外要注意建设分销网络，渠道下沉。只有充分了解基层需求的变化才能够及时了解市场变化。

       焦培培 吕海波 高妍