近期中央层面的会议密集释放出有关“农业经营体制”的政策信号。12月4日中央政治局会议提出，要鼓励发展新型农业生产经营模式；据悉，相关部委近期对农业组织化生产和社会化服务进行了密集调研，未来惠农政策或注入新内涵。

　　分析人士认为，随着中央经济工作会议召开在即，明年经济政策令市场关注，2013年中央“一号文件”有望继续聚焦农业。在此预期下，农林牧渔板块已经开始提前预热，出现持续走强态势。本版对农业机械、种业、农药化肥等受益细分行业进行仔细分析，挖掘其中的投资机会，以飨读者。

　　农业机械 多因素推动快速发展

　　我国农业机械行业近年来稳健增长，农业机械化水平稳步升高，主要农作物生产全程机械化、畜牧水产养殖关键环节机械化水平显著提高。此前，全国农机发展“十二五”规划提出，到2015年，农机总动力达到10亿千瓦。

　　分析人士表示，多因素推动农机行业的快速发展。首先，农民购买力提高及农产品价格上涨带来的比较收益提高均将刺激农民的购机需求；其次，劳动力减少及劳动力成本上升加快机械替代劳动力的步伐；再次，土地流转和农机购机补贴政策推动行业快速成长；最后，机械工业的发展和农机社会化服务组织健全也刺激了农机部分需求。所以，在行业快速发展的大背景下，相关概念股也将迎来相当大的投资机会，而近期随着市场对“中央一号”文件的预期逐步升温，相关概念股或将提前引爆。

　　统计显示，11日，农机概念股全线飘红，其中，大禹节水（10.06%）、一拖股份（10.06%）2股均涨停报收，而吉峰农机（3.6%）、利欧股份（2.68%）、新界泵业（2.68%）和新研股份（1.55%）等也跑赢大盘，刺激农业板块整体涨幅居前。

　　值得注意的是，12月以来，上述个股已有所走强，一拖股份(30.03%)、新研股份(26.25%)、 吉峰农机(24.26%)和大禹节水(18.56%)等4股区间累计涨幅超10%。

　　从资金面来看，大禹节水、一拖股份和利欧股份都呈现大单资金净流入态势，具体来看，昨日大禹节水大单资金净流入金额达5099.38万元，一拖股份大单资金净流入4472.46万元，利欧股份大单资金净流入70.59万元。

　　安信证券预计2013年农机行业景气度保持上行态势，农机购置补贴会延续并加大力度。2012年农机补贴将从年初计划的200亿元增加到215亿元，后期农机购置补贴政策将持续。

　　中信证券认为农机行业处于快速发展期，未来五年将会保持15%-20%的高速增长。结合其他行业增速与估值的比较来考虑，首次给予行业“强于大市”评级。公司方面首次给予新研股份“买入”评级，建议关注利欧股份、新界泵业和大禹节水。

　种业 进入利好集中兑现期

　　一号文件“涉农”预期开始酝酿，昨日，种业板块集体攀升。

　　统计显示，种业概念股全线飘红，其中，敦煌种业(5.69%)、神农大丰(4.25%)、北大荒(3.6%)、亚盛集团(3.29%)、万向德农(3.15%)、荃银高科(2.98%)、隆平高科(1.96%)、登海种业(1.91%)等8股跑赢大盘，而走势稍弱的丰乐种业也达到了0.99%的涨幅。

　　12月以来，上述个股已开始有所表现，相关概念股全部实现上涨，敦煌种业(14.44%）、神农大丰(13.92%）、隆平高科(10.85%）和荃银高科(10.81%）、等4股区间累计涨幅超10%。

　　从资金面来看，11日有7只种业概念股实现资金净流入，占比77.78%，其中，亚盛集团(6339.79万元）、隆平高科(4623.11万元）和北大荒(1096.82万元）等3股大单资金净流入超1000万元，万向德农和登海种业大单资金净流入分别达到299.71万元和269.43万元。

　　近年来，种子产业的发展受到国家高度重视。分析人士指出，此前，农业部发布贯彻落实国务院有关“三农”重点工作实施方案，明确多项种业扶持政策出台的时间表，出台包括良种繁育补贴、制种保险等扶持政策，建立种业发展基金，为“育繁推一体化”种子企业发展提供资金支持，发布《全国现代农作物种业发展规划(2011-2020年)》等，当前种业政策利好将进入集中兑现期。

　　对于行业的市场表现，信达证券表示，年底行业上涨概率大。一方面因为年底是农产品消费的旺季，另外“中央一号文件”对市场的利多也不容小觑。继续看好种业板块，建议关注经营模式变革的亚盛集团与估值偏低的北大荒等上市公司。 种业股昨日市场表现一览 代码 名称 最新收盘价

　　农药化肥 整合升级占先机

　　2013年中央“一号文件”有望继续聚焦农业或是中央“一号文件”连续第十年聚焦“三农”。在预期不断升温之时，农药化肥股已悄然启动。

　　统计显示，在11日可交易的农药化肥股中，39股实现上涨，占比97.5%，34股跑赢大盘，占比85%，其中，辉隆股份（10%）和江山股份（9.98%）强势涨停，此外，泸天化(6.06%)、鲁西化工(5.85%)、金正大(5.46%)、扬农化工(5.12%)、蓝丰生化(5.08%)等5股涨幅也超5%。

　　12月以来，农业化肥板块走势可圈可点，相关概念股无一股下跌，辉隆股份(22.43%）、 江山股份(18.59%）、扬农化工(15.76%）、蓝丰生化(13.33%）、新安股份(12.46%）、湖北宜化(12.18%）、鲁西化工(12.09%）和华邦制药(11.09%）等8股区间累计涨幅超10%。

　　从资金面来看，11日有25只农药化肥股实现资金净流入，其中，16股资金净流入超100万元，辉隆股份(7564.12万元）、鲁西化工(3394.91万元）、华鲁恒升(2292.56万元）、湖北宜化(1926.29万元）、四川美丰(861.06万元）和新安股份(766.62万元）等6股大单资金净流入超500万元。

　　分析人士表示，2012年“一号文件”剑指农业科技，其中，提到“推进农业清洁生产，引导农民合理使用化肥农药”等方面，为农药化肥板块中线走强带来机会，而明年即将出炉的“一号文件”给目前市场带来无限遐想，业内人士普遍预期农药化肥板块又将有所表现。

　　此前，《“十二五”农药工业发展专项规划》指出，到2015年，农药行业产值达2300亿元，销售收入2200亿元，实现利润150亿元，年均增长分别达到7.7%，7.7%，9.6%。到2015年，农药企业数量减少30%，销售额在20亿元以上的农药生产企业20家以上。

　　业内人士表示，近年来出台的政策都对农药上市公司产生了中长期利好，特别是农药上市公司基本为细分农药产品龙头，可以借力资本市场，在农药行业的整合和升级中占得先机，这也为二级市场股价的上涨提供了偏暖的氛围。

　一号文件预期引爆农业股 机构建议关注5股

　　东北证券发布的最新研报指出，2013年农业板块表现整体偏谨慎，但仍会存在阶段性机会。

　　海水养殖：主产区的海参适养资源已基本挖掘完毕，其中围堰几乎到了饱和的状态，潜在的适养资源也逐步被开发利用。现有技术条件下，海参产量增长空间存在天花板，研报预计未来海参价格将会趋于稳定。2012年产量可能超过16.60万吨。根据山东、辽宁等地海参养殖规划，研报预计2015年中国海参总产量将会达到21.58万吨，复合增长率为10.61%。

　　肉禽养殖：研报对2013年猪肉价格整体偏谨慎，随着2013年2月春节传统消费旺季的到来，生猪价格将会小幅度上涨，但之后可能猪肉价格可能会持续下探，下半年有望引来反弹，反弹高度将受补栏量情况影响。经测算，2013年一季度生猪出栏的成本价14.5元/千克，二季度出栏成本在13.0元/千克左右，若生猪价格到时低于成本线，可预判其存栏量变化和下半年猪肉价格反弹高度。和肉猪养殖类似， 2013年若无重大疫情，研报仍对肉禽价格走势偏谨慎。

　　油脂加工：2011年由于南、北美洲大豆减产，全球主要油籽产量同比下降了4.60%，仅有4.36亿吨。考虑到农作物的生长周期和库存消费比低于历史均值，未来2年油籽供应偏紧仍是大概率事件。在单产水平无显著提升下，研报认为油脂供应未来将会出现偏紧的局面，特别是主产区的自然灾害会加剧供需矛盾。国内大豆压榨压榨产能过剩，行业开工率偏低，兼并重组将进入实质启动阶段。而玉米油品牌在经过数年的品牌建设和市场开拓下，目前形成了“金龙鱼”、“福临门”、“西王”和“长寿花”四大品牌，未来玉米油细分市场强者将在其中胜出。

　　行业投资策略：研报认为2013年农业板块表现整体偏谨慎，但仍会存在阶段性机会。上半年在南方海参养殖规模萎缩情况下，海参价格同比可能将回暖；一季度南美天气炒作，油脂加工存在交易性机会；进入下半年后，肉价有望实质性反弹，可关注畜禽和饲料板块。